金衛醫療 (801)
匿名俠建議: 在1.40元左右買入, 可作短線投機或中線投資
風險指數: 一般
潛在回報: 甚高
上升概率: 75%
投資週期: 短/中
金衛醫療(801)主要從事生產與銷售自體血液回收機和一次性使用血液回收處理罐以及有關配件（「一次性使用血液回收罐」）、提供造血幹細胞檢測、製備、分離及儲存服務，及其應用技術服務（「造血幹細胞儲存」）。
金衛醫療(801)持有兩個在美國上市的投資工司, 據匿名俠粗略估算金衛醫療(801)持有的股權現市值佔金衛醫療每股約1.2元. 其中一間上巿公司為中國臍帶血庫企業集團(CO.US), 金衛醫療(801)持有43.6%股權. 匿名俠認為中國臍帶血庫企業集團(CO.US)既有技術含量,同時盈利穏定並在未來有極大的發展潛力. 除此之外, 所處行業具有投資及炒作亮點, 並且在市場上有一定的稀有性. 另一間上巿公司為零售商樂語中國(FTLK.US), 金衛醫療(801)持有32.9%股權. 樂語中國(FTLK.US)現價估值低簾, 業務正快速增長, 甚具有投資價值.
除了以上兩個上巿公司,在過去的2009/10財政年度，金衛醫療(801)在醫療設備和醫療服務兩個核心業務領域均取得顯著進展。於醫療設備領域，集團與全球領先的血液技術設備製造商－美國Fenwal公司簽署合作意向書，成立合資企業共同銷售現有產品線上的醫療設備，更致力研發更多符合中國市場需求的採血和輸血系列產品和設備。在醫療服務領域，集團於2009年6月完成對醫院管理集團的戰略收購，管理著中國兩家大型的血液病專科醫院。且在完成收購4個月後，即成功地以2億美元估值完成了一次私募融資，為加速業務成長奠定了良好的基礎。集團謀求擴大醫療服務板塊業務組合，於在2010年4月與兩家知名的美國醫保管理企業合資成立金衛醫保管理（中國）有限公司，成為中國首家專業從事醫療保險管理及醫療保險後台業務外包的企業，填補了國內相關行業發展的空白。
匿名俠對中國臍帶血庫及樂語中國的業務有很大信心, 對醫療設備的業務也感到正面, 而對醫療服務的業務則仍在觀望階段. 總體來說, 匿名俠覺得金衛醫療(801)是一個玩財技的公司, 投資算是有眼光, 但財技還不能算是上乘. 匿名俠認為管理層的能力仍有待時間証實, 才能作出長遠投資的推介. 匿名俠現時推介是基於部份估值方法計算(sum of the parts analysis), 相信金衛醫療(801)合理價值應在2元以上. 同時此板塊具有炒作概念,有機會爆升. 另外, 金衛醫療(801)屬基金重倉股, 匿名俠查過有非常多的中國及國際的基金(尤其是行業基金)持有金衛醫療(801), 爆炒有點難度, 不過表明風險較小.
最近新聞:
金衛醫療(801)正式向台交所提交申請發行台灣發行存托憑證(TDR)，規模最多9000萬個單位，相當於1.8億股，包括1.2億新股及6000萬舊股，佔擴大後股本9.86%。集資所得用於在台灣設立代表處及償還銀行貸款。
金衛醫療(801)公布，公司及全資附屬華興創已與中國基金、Elliott與投資者分別訂立補充協議，以修訂其各自股份購買及認購協議。金衛將認購新股數目由488.85萬股修訂為317.76萬股，Elliott向金衛購買股數將由977.71萬股修訂為635.51萬股。由於上述修訂，金衛將認購新股總數變為1784.32萬股，總代價約1.42億元，而中國基金、Elliott與投資者購買股份總數將變為3567.63萬股，總代價為2.83億元。完成交易後，金衛仍持有華興創76%股權，因資產淨值增加而產生的出售收益約1.7億元將反映為股權變動，而非計入公司的損益賬，公司將不會呈報交易收益或虧損。
金衛醫療(801)宣布，集團醫療設備部門私募融資4,000萬美元，募集資金將用作在內地興建新的生產線，和與美國Fenwal組建合資公司的建設。融資完成後，集團持有整個醫療設備部門的股權將攤薄至74.123%。是次參與私募融資的醫療設備業務部門主要包括集團旗下所有醫療設備產品線，和相關銷售渠道的聯營公司，即北京京精醫療設備公司，和集團在國藥聯合醫療器械公司中37.8%的權益。前者是內地第一家、也是最大的自體血液回收系統製造商，後者為目前內地最大的醫療器械分銷商.
金衛醫療(801.HK)主席甘源表示，去年毛利下跌主要是醫療設備降價25%，以拓展中低端市場，至今已擴展8000間醫院，是次降價屬一次性，未來若沒有競爭對象就不會再降價。他又指，去年新開展醫院管理業務，相信未來會快速增長，看好市場前景。財務總監江金瑜表示，去年資本開支逾8億元用作收購醫院，3000至4000萬元用作醫療設備業務，預計今年若沒有收購計劃，資本開支將會保持3000至4000萬元的水平。
* 匿名俠並無持有此股 (因為工作方面對本人股票投資有限制)
