中國金石 China Kingstone (1380)

匿名俠正密切留意中國金石 China Kingstone (1380)最近大跌, 似乎係基金掟貨. 究竟係因為有內幕, 定係因最近公司管治及誠信的擔憂?

搜了一下, 最近有人唱好, 有人唱衰:

好: http://www.singpao.com/cjxw/tzxw/201203/t20120306_337804.html

"大市连日大幅回调，二叁线细价股又回落至更合理水平，投资者可以伺机选择有潜力股份吸纳。近期多隻内地商业房产股公布的业绩非常理想，反映中央对房产市场的调控並无对商业板块有太大影响，所以以产销大理石至商业建築项目为主业的中国金石（1380）有机会出现大幅度反弹。

中国金石是大理石矿业公司，现时拥有及经营的张家坝矿山是中国按大理石储量计最大的米黄大理石矿山。中国金石在去年3月中以每股2.25元招股上市，至今差不多一年，股价至今跌逾58%，但其实集团业绩一向交到功课，早前公布首叁季累计收入2.57亿元，撇除上市费用及购股权开支，期内溢利9,208万元，基本因素並不输蚀。

金石现时虽然仍是以开採出来的大理石荒料，以及从集团大理石储量中加工大理石板材为主，但集团正计劃在旗下矿山附近兴建大型大理石板材加工设施。由於集团所产的大理石主要用於酒店建设及维修，以至商业办公大楼等项目为主，而且较为集中在高端市场，所以较不受近年内地调控楼市影响。难怪集团亦认为现时股价极度低残，由去年11月至今，已经在市场进行18次回购股份逾3,042万股。此外，金石早前授出2千万份购股权，其中约一半授予公司董事，其行使价都要1.38元。笔者认为其股价短线要升至1.4元才较合理反映其内在价值。"

衰: http://hkba.eastmoney.com/look,00661,296559.html

"中國金石在2011年3月18日上市後，發行價2.25港幣，跌倒至今只剩下8毛，稱為名如其實的仙股。作為一個中國金石的投資者，從上市的第一天就買入，隨後不定期補倉，虧得傷痕累累。令我不禁產生對中國金石的懷疑。翻看中國金石的招股說明書，在P118頁裏面說到，中國金石的註冊地址在開曼群島，因為這類在什麼什麼島註冊的公司，本身就有很大的嫌疑。還提及一個什麼“黃先生”，經過我深入研究，終於得知所謂的黃先生，就是黃賢優，說起這個黃賢優，原先就是有前科的人，經我的朋友介紹，在中國大陸A股市場上市的ST賢成（600381）也是在黃賢優的掌控之中。

喜歡搞所謂的資本運作，註定黃賢優所經營的企業很大程度上只是一個殼，沒有實際的業務支撐。例如：ST賢成（600381）在前期的增發，讓我感覺實際上的出發點是：淘空上市公司後，又搞增發，繼續騙錢。

2011年春節前，我曾有機會去過一趟廣州天河區的珠江新城合景國際金融廣場去會談一個客戶，碰巧記起中國金石的中國辦事處的地點就位於該樓盤的32樓，就私底下獨資暗訪32樓。發現32樓是賢成集團的，而中國金石只是賢成集團下面的一個大理石礦山產業，還是他們自己人說的賢成礦山，就是所謂的ST賢成（600381）。據公司門面的產業介紹，集團下有礦山、水泥和煤炭等幾個產業。具體運作情況當時不得而知，只是瞭解一下表面的情況，看到這個情況後，心想：公司還是存在的。當時，心理壓的石頭也放下來了。

但中國金石在去年9月份最低摸到8毛之後，經歷了隨後一段時間的反彈，在10月份達到1.5元港幣左右。當時我覺得，之前公司可能是因為剛起步經營（招股說明書提及），由於諸多不確定的因素，影響了市場上投資者的心態而一度遭遇拋售，已經超跌。並且公司介紹在鄂爾多斯獲得了兩份大的訂單，合同金額好像是7億多人民幣，表明公司的業務已經進入正軌，並取得突破性的發展。但是接下來，中國金石的股價卻一再下跌，又跌回8毛多，而且全球的資本市場都在上漲，讓人不禁懷疑，中國金石存在製造利好，讓知情的股東瘋狂出貨的可能。

為此，我通過多種管道，終於瞭解到中國金石的真身。中國金石，實際上只是一個殼，沒有實際的業務和客戶，招股說明書裏列明的客戶都是虛擬出來的，業務上很多都是在自買自賣的行為，在欺騙廣大的投資者。

中國金石，通過上市，騙取了資本市場10億多港幣，害了廣大投資者，富了賢成集團幾個不務正業的領導。上市後，錢是到手了，但是仍在公司帳戶，不好光明正大的裝入自己的口袋，不過方法還是有的：

1. 就通過高工資，高津貼的方式發放。
2. 領導們到處出差，國內外飛來飛去，說白了就是到處吃喝玩樂。
3. 通過自己設立其他公司，再通過自己設立的其他公司搞收購並購，發生大筆的費用，實際上就是錢從這個口袋裝入另一個口袋。虛擬出大額的經營費用，再通過其他發票或者方法來進行賬務處理，錢自然就落實了個人的口袋了。

據說賢成集團裏面的人待遇都很不錯，工資高，很悠閒。其實，沒有實際業務的公司，如何能忙得起來呢？！"